為化解鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾，國務(wù)院日前出臺(tái)《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》。此舉被視為新一屆政府統(tǒng)籌穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型，打造中國經(jīng)濟(jì)升級(jí)版的一個(gè)重大舉措。
鋼鐵、水泥、電解鋁等傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)能過剩的苗頭，至少在5年前便已顯現(xiàn)，國家發(fā)改委、工信部等部門也馬不停蹄地出臺(tái)淘汰落后產(chǎn)能的調(diào)控政策。頗為無奈的是，從這幾年的實(shí)際情況看，這些過剩行業(yè)卻陷入“越調(diào)控越過剩”的怪圈。
產(chǎn)能過剩的背后，是各路資本的盲目逐利，以及GDP考核魔咒下地方政府“有形的手”。這兩股力量交雜后的能量之大，終于令國務(wù)院親自出馬。在此背景之下，我們不妨用更高的視角，選取一個(gè)樣本，一探行業(yè)的產(chǎn)能過剩對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的影響；不妨在為中央治理的決心鼓與呼的同時(shí)，直視化解產(chǎn)能過剩可能要經(jīng)歷的陣痛。
產(chǎn)業(yè)鏈之鋼企
當(dāng)“高成本低收入”“增產(chǎn)不增收”“減價(jià)不減量”“噸鋼利潤不夠買一根冰棍”“寒冬”等字眼成為鋼廠表征的代名詞時(shí)，不僅宣告著鋼鐵行業(yè)告別了暴利時(shí)代，全產(chǎn)業(yè)鏈的隱憂也暗含其中。
行業(yè)樣本
鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈全鏡像
停不下來的生產(chǎn)
這幾年，新湖期貨市場(chǎng)部調(diào)研人員每每來到河北唐山調(diào)研鋼市，總會(huì)感慨煙囪和高爐如雨后春筍般越來越多。102國道旁一家唐山鋼鐵公司的廠區(qū)，正毫無顧忌地排出灰、白、暗黃色的煙霧，煙塵還帶著濃濃的硫磺味。附近的村民們見證了短短幾年間工廠高爐的增加，也證實(shí)了新湖期貨調(diào)研人員的判斷。村民對(duì)所種玉米個(gè)頭小、“不干凈”的情況擔(dān)憂不已，聞?dòng)嵍鴣淼挠浾邆冋{(diào)查發(fā)現(xiàn)，原來這家鋼廠不僅在工信部2010年淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單里，而且居然在建廠之初沒有通過環(huán)保部門的環(huán)評(píng)。不過到了2013年，這家鋼廠卻成功“漂白”，成為中鋼協(xié)新吸收的會(huì)員。
前述鋼廠“先上車后買票”的現(xiàn)象，正是不斷擴(kuò)張的中國鋼鐵行業(yè)的縮影，而更多鋼鐵項(xiàng)目甚至“上了車”也“不買票”。鋼鐵企業(yè)是地方政府稅收和GDP考核的貢獻(xiàn)大戶，以至于一些還沒拿到國家相關(guān)部門“準(zhǔn)生證”的項(xiàng)目在地方政府的保護(hù)下迅速開建。那些“天高皇帝遠(yuǎn)”的鋼企相信，他們給當(dāng)?shù)貛淼木蜆I(yè)和財(cái)政貢獻(xiàn)會(huì)贏得地方政府的更多扶持，這只“有形的手”不會(huì)活活把親手養(yǎng)大的孩子掐死。
陳克新告訴記者，幾年前鋼鐵行業(yè)（可供統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)大中型企業(yè)）一年實(shí)現(xiàn)利潤過千億元，年度利潤增幅高達(dá)五成，利潤率超過20%，占據(jù)工業(yè)利潤比重一成以上。高額利潤的誘惑，地方政府的土地優(yōu)惠、稅費(fèi)減免和投資補(bǔ)貼等政策刺激著各路資本涌入鋼鐵業(yè)，導(dǎo)致我國鋼鐵產(chǎn)能由2003年的近3億噸擴(kuò)大到2012年末的近10億噸。
來自中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2000年，全國民營、國有鋼企的產(chǎn)量分別為989萬噸、1.18萬噸，各占全部鋼產(chǎn)量的7.7%和92.3%。到了2012年，民營、國有鋼企的產(chǎn)量都為3.62億噸，各占全部鋼產(chǎn)量的一半。
“為什么鋼廠生產(chǎn)停不下來？”新湖期貨分析師李曉調(diào)研發(fā)現(xiàn)了三個(gè)主要原因：鋼企肩負(fù)保就業(yè)的社會(huì)責(zé)任，停產(chǎn)意味著裁員，地方政府不愿意；從成本考慮，臨時(shí)關(guān)停高爐產(chǎn)生的成本將更大，“好比開車點(diǎn)火的單位耗油高于正常運(yùn)行的單位耗油”；第三，鋼企要在銀行繼續(xù)貸款，銀行看的是現(xiàn)金流和產(chǎn)量規(guī)模，如果停產(chǎn)，銀行就會(huì)停貸，企業(yè)的資金鏈就會(huì)斷裂。“對(duì)于鋼企而言，盡管凈利潤虧損，但只要有毛利潤就能生產(chǎn)，因?yàn)殇N售收入減去生產(chǎn)成本（不包括管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等‘三費(fèi)’和固定資產(chǎn)折舊等）后就是毛利潤，在難以裁員的情況下，工資、折舊費(fèi)等費(fèi)用不管停不停產(chǎn)都要支付，如果停產(chǎn)，連毛利潤都賺不到了。”
尚不明朗的轉(zhuǎn)型
粗鋼產(chǎn)量居高不下、下游市場(chǎng)回暖微弱，鋼鐵行業(yè)“金九銀十”的銷售旺季在今年并未出現(xiàn)，慘境被中鋼協(xié)不幸言中。根據(jù)中鋼協(xié)此前的統(tǒng)計(jì)，今年上半年，86家中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)的平均銷售利潤率 只 有0.13%，在全國工業(yè)行業(yè)中最低，噸鋼利潤一度只有 0.43元。值得注意的是，上半年中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)22.67億元的利潤中包括投資收益43.21億元、營業(yè)外收支凈額38.8億元，扣除這些因素，鋼鐵主業(yè)實(shí)際虧損約59億元。
鋼企主業(yè)巨虧的主因正是產(chǎn)能過剩。統(tǒng)計(jì)部門的數(shù)據(jù)顯示，我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率逐年下滑，2005-2011年間，煉鋼產(chǎn)能利用率維持在80%左右，但2012年大幅跌至73.9%。
與其在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈的“紅海”里折騰，何不另辟蹊徑？——這是眾多鋼企擬轉(zhuǎn)型大力發(fā)展非鋼業(yè)務(wù)的初衷。在這方面，去年因“養(yǎng)豬種菜”引起爭(zhēng)議的武鋼集團(tuán)最為典型。
現(xiàn)在，在8萬多武鋼職工中，真正與鋼鐵有關(guān)的只有1萬多人。屬于非鋼產(chǎn)業(yè)的武鋼城市服務(wù)集團(tuán)將觸角伸向衣食住行，武鋼飯菜進(jìn)入高鐵、校園，武鋼交通運(yùn)輸公司面向社會(huì)運(yùn)營，武鋼還計(jì)劃進(jìn)軍房地產(chǎn)……武鋼發(fā)展非鋼產(chǎn)業(yè)的底氣來自2011年的經(jīng)營數(shù)據(jù)：非鋼產(chǎn)業(yè)營收600億元，占集團(tuán)總收入的28%；利潤20.8億元，占集團(tuán)總利潤的60%，系武鋼建廠以來非鋼業(yè)務(wù)利潤首次超過主業(yè)。
另兩家鋼鐵央企也對(duì)非鋼業(yè)務(wù)寄予厚望。寶鋼預(yù)計(jì)2015年非鋼業(yè)務(wù)年收入達(dá)到2000億元，其中1000億元來自外部非鋼業(yè)務(wù)收入；鞍鋼擬于2020年實(shí)現(xiàn)非鋼業(yè)務(wù)收入、利潤貢獻(xiàn)達(dá)到50%以上。
分析師徐向春告訴記者，非鋼既包括“養(yǎng)豬種菜”，也包括采礦業(yè)務(wù)、工程設(shè)計(jì)建設(shè)、物流倉儲(chǔ)，還包括金融、投資等。他認(rèn)為，發(fā)展非鋼業(yè)務(wù)對(duì)鋼企而言不一定是解藥，反而很容易變成毒藥，“首先，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營需要本錢，同時(shí)還要對(duì)新行業(yè)的波動(dòng)周期和風(fēng)險(xiǎn)有了解。企業(yè)貿(mào)然轉(zhuǎn)型，風(fēng)險(xiǎn)可能更大。”
中鋼協(xié)副會(huì)長兼秘書長張長富指出，鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)適度多元化，是事關(guān)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略問題，“但應(yīng)該堅(jiān)持做強(qiáng)、做精主業(yè)，堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)。”他建議，鋼企的非鋼產(chǎn)業(yè)可以是發(fā)展鋼材深加工，構(gòu)建鋼材加工產(chǎn)業(yè)；圍繞冶金渣、氣、水的循環(huán)利用，研究發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)；圍繞鋼鐵生產(chǎn)流程，大力發(fā)展電子商務(wù)現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)等。
產(chǎn)業(yè)鏈之上游
“瘋狂的石頭”+“難兄難弟”
在鋼鐵行業(yè)的暴利年代，鋼材價(jià)格、鐵礦石價(jià)格和焦炭?jī)r(jià)格輪動(dòng)上漲，也推動(dòng)著國內(nèi)鋼鐵行業(yè)、外國礦山、國內(nèi)焦煤焦炭行業(yè)產(chǎn)能的擴(kuò)張。
由于自產(chǎn)鐵礦石遠(yuǎn)不能滿足國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)的需要，我國鋼鐵行業(yè)對(duì)鐵礦石的剛性需求客觀存在。在鋼鐵產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張的背景下，鐵礦石的供需差距進(jìn)一步被拉大，我國不得不進(jìn)口更多以滿足生產(chǎn)。鋼鐵行業(yè)的過剩，刺激著資本進(jìn)入采礦行業(yè)，鐵礦石產(chǎn)能近年來快速釋放。今年初，業(yè)界曾一度認(rèn)為，今后國際國內(nèi)鐵礦石供求關(guān)系將趨于平衡，礦石價(jià)格將步入下行通道，像2011、2012年支撐高價(jià)位的因素將不復(fù)存在。然而今年5月底以來，鐵礦石價(jià)格卻一直保持上漲態(tài)勢(shì)，尤其是進(jìn)入7月以來，價(jià)格持續(xù)反彈，8月份拉漲至140美元/噸以上，遠(yuǎn)高于業(yè)界120美元/噸的預(yù)期。
“現(xiàn)在鐵礦石的價(jià)格是上世紀(jì)90年代的8到10倍，鋼材價(jià)格水平和90年代相差卻不大。我國鋼鐵行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)激烈，無序競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步削弱鋼企盈利能力。”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)憂心，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格在高位上演“瘋狂的石頭”的劇集還要持續(xù)相當(dāng)長一段時(shí)間。
動(dòng)搖不了外國礦業(yè)巨頭的強(qiáng)勢(shì)，鋼鐵過剩卻刺激了國內(nèi)焦煤焦炭行業(yè)的虛假繁榮。焦炭行業(yè)八成需求來自鋼鐵行業(yè)，現(xiàn)在焦炭行業(yè)和鋼鐵行業(yè)儼然已是難兄難弟。“十一五”以來，盡管國家加大了焦炭落后產(chǎn)能的淘汰力度，但淘汰速度趕不上新建速度，和鋼鐵行業(yè)如出一轍。據(jù)中投顧問調(diào)研統(tǒng)計(jì)，目前焦炭行業(yè)過剩產(chǎn)能約8000萬噸，而且中小項(xiàng)目產(chǎn)能過剩率已經(jīng)超過50%，加上寄生在鋼鐵企業(yè)內(nèi)部的焦炭項(xiàng)目，整個(gè)行業(yè)的過剩產(chǎn)能恐突破1.6億噸。
產(chǎn)業(yè)鏈之中游
鋼貿(mào)商加速優(yōu)勝劣汰
今年3月，因鋼材產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)與出廠價(jià)倒掛導(dǎo)致虧損，杭州的沙鋼鋼貿(mào)商一邊集體銷售沙鋼部分產(chǎn)品，一邊聯(lián)合向沙鋼發(fā)公開信，要求鋼廠對(duì)2月份的計(jì)劃量繼續(xù)進(jìn)行追補(bǔ)。此后，華東、華南的鋼貿(mào)協(xié)會(huì)也紛紛效仿，上演了中國鋼市上極為罕見的鋼貿(mào)商“造反”一幕。
中國金屬材料流通協(xié)會(huì)的調(diào)研顯示，2012年我國鋼貿(mào)商有九成虧損，其余6%-7%持平，僅有3%-4%盈利。北京鋼鐵電子交易有限公司董事長劉長慶則更為悲觀，他認(rèn)為鋼貿(mào)行業(yè)的平均利潤率不足5‰。
鋼貿(mào)企業(yè)向銀行貸款越來越難也已經(jīng)成為普遍現(xiàn)象，以至于一些鋼貿(mào)企業(yè)甚至在擔(dān)保、連保中發(fā)生資金鏈斷裂而“跑路”的事件。《中國冶金報(bào)》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在終端用戶拖欠鋼貿(mào)企業(yè)的貨款情況越來越嚴(yán)重，遼寧省鋼鐵流通行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，遼寧地區(qū)鋼貿(mào)商被國有大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)拖欠占用的貨款達(dá)400億元以上。
新湖期貨近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，隨著鋼貿(mào)融資越來越難，市場(chǎng)上許多二級(jí)及更末端的鋼貿(mào)商已經(jīng)逃離鋼貿(mào)市場(chǎng)，更多鋼貿(mào)商持續(xù)保持低庫存策略。因此，鋼材庫存壓力逐步轉(zhuǎn)移至上游鋼廠環(huán)節(jié)，這又反過來促使鋼廠的銷售渠道發(fā)生轉(zhuǎn)變——尋找直接銷售渠道，增加直供比例，努力尋求出口。
記者近期從華北地區(qū)百家鋼貿(mào)商的一個(gè)“抱團(tuán)會(huì)”上獲悉，鋼貿(mào)商轉(zhuǎn)型之說由來已久，轉(zhuǎn)型方向包括做流通、中間加工、電商、“一站式”服務(wù)商等，但成功者寥寥，主要原因是缺錢。許多難以全身而退的一級(jí)鋼貿(mào)商，有的正在和鋼廠討價(jià)還價(jià)，擬將“協(xié)議戶”模式轉(zhuǎn)變成傭金模式；有的貿(mào)易商則抱團(tuán)和銀行協(xié)商聯(lián)合貸款；還有的電商平臺(tái)和銀行對(duì)接，用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動(dòng)鋼貿(mào)商做動(dòng)產(chǎn)抵押。
產(chǎn)業(yè)鏈之下游
短期利好長期存隱憂
“鋼材的下游需求主要分為建筑和制造業(yè)兩大類。”新湖期貨研究所副所長翁鳴曉介紹，調(diào)研顯示，建筑業(yè)方面，目前房地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)出現(xiàn)增速回落的情況，而基建行業(yè)增速保持穩(wěn)定增長。制造業(yè)方面，鋼材的下游需求主要包括機(jī)械、汽車、家電、船舶、集裝箱、金屬制品、出口等。分行業(yè)看，機(jī)械行業(yè)小幅增長；汽車行業(yè)1-8月產(chǎn)量累計(jì)增速12.8%，較前幾年有所下滑；家電行業(yè)依然保持小幅穩(wěn)定增長；船舶行業(yè)新接訂單增速有所回升，而完成訂單量及手持訂單量繼續(xù)保持增速下滑；鋼材出口1-8月累計(jì)增長17.3%。“總體來看，今年鋼市下游需求較去年有較大增長，需求一直保持穩(wěn)定。”翁鳴曉說。
“通常，上游原材料價(jià)格降低，對(duì)下游行業(yè)是利好。”徐向春告訴記者，從產(chǎn)能過剩苗頭已經(jīng)出現(xiàn)的2007年起，我國黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤率、全國工業(yè)企業(yè)銷售利潤率的走勢(shì)呈現(xiàn)明顯的剪刀差：2007年全國工業(yè)企業(yè)銷售利潤率為6.8%，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤率為6%；而到了2013年6月，二者分別是5.4%和1.23%。“鋼鐵產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品價(jià)格處于低位，一定程度上刺激了下游產(chǎn)業(yè)的需求。”徐向春說。
不過徐向春指出，全產(chǎn)業(yè)鏈的某個(gè)環(huán)節(jié)過剩，有可能造成這個(gè)環(huán)節(jié)盈利狀況差，位于該環(huán)節(jié)的企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)和提高產(chǎn)品質(zhì)量上投入減少，從長遠(yuǎn)看會(huì)間接損害下游產(chǎn)業(yè)的利益。他介紹說，目前國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能過剩呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性特征，其中高端板材需求偏弱，過剩情況反比低端產(chǎn)品明顯。
公開資料顯示，盡管我國鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，但每年仍進(jìn)口鋼鐵1000多萬噸，價(jià)格很高，主要原因并不是我國企業(yè)硬件實(shí)力不行，而是在軟件設(shè)計(jì)、工藝操作等領(lǐng)域差距很大。
宏觀視角
從刺激到過剩再到削減
從宏觀環(huán)境上看，鋼鐵業(yè)的過剩只不過是我國傳統(tǒng)制造業(yè)、大宗商品行業(yè)發(fā)展里程的縮影，從高速發(fā)展到產(chǎn)能過剩，再到國家最高層面“鐵腕”化解過剩，“大亂”之后的“大治”5年后能否到來？
新湖期貨研究所副所長翁鳴曉認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)與鋼鐵行業(yè)的發(fā)展有著直接的聯(lián)系。在經(jīng)濟(jì)快速增長階段，對(duì)于鋼材的需求增長帶動(dòng)鋼價(jià)上漲，提高鋼鐵行業(yè)的利潤，因此新增產(chǎn)能就快速上馬。從2002年開始，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速增長的環(huán)境下，鋼鐵產(chǎn)能快速上升，尤其是金融危機(jī)后的2009年，4萬億投資大量進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，鋼鐵產(chǎn)能加速提升。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑時(shí)，產(chǎn)能過剩問題便會(huì)凸顯。
4萬億紅利消耗殆盡后，鋼鐵業(yè)不得不開始反思。寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江認(rèn)為，產(chǎn)能過剩是一個(gè)行業(yè)走向成熟的標(biāo)志。“我國鋼鐵業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)一定是在產(chǎn)能過剩的背景下進(jìn)行的，適度的產(chǎn)能過剩有利于行業(yè)的充分競(jìng)爭(zhēng)。”他說，中國鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩的演變狀況基本與當(dāng)年西方老牌的鋼鐵大國相似。
其實(shí)，早在2003年起，防止盲目投資、減產(chǎn)、限產(chǎn)一直是國家有關(guān)部門對(duì)鋼鐵業(yè)的要求。2003年，國家發(fā)改委等五部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于制止鋼鐵行業(yè)盲目投資的若干意見》；2005年，國家發(fā)改委又發(fā)布《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，旨在促鋼鐵業(yè)集中度提高。此后，每年還公布淘汰鋼鐵產(chǎn)業(yè)落后產(chǎn)能的企業(yè)名單。數(shù)據(jù)顯示，2006年至2012年，我國累計(jì)減少粗鋼產(chǎn)能7600萬噸，而同時(shí)期全國累計(jì)新增粗鋼產(chǎn)能卻 有4.4 億噸，淘汰速度比不上產(chǎn)能的增長。鋼鐵業(yè)調(diào)控了10年，產(chǎn)能卻從2003年的近3億噸增至2012年的近10億噸。還有分析人士指出，此前淘汰落后產(chǎn)能的標(biāo)準(zhǔn)是400立方米的高爐、30噸的轉(zhuǎn)爐，這一標(biāo)準(zhǔn)太低。
在充分認(rèn)識(shí)化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的重要性和緊迫性的情況下，今年10月15日，國家最高層面終于出手。國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》指出，2012年底，我國鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶產(chǎn)能利用率分別僅為72%、73.7%、71.9%、73.1%和75%，明顯低于國際通常水平，“這些產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)仍有一批在建、擬建項(xiàng)目，如不及時(shí)采取措施加以化解，勢(shì)必會(huì)加劇市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，造成行業(yè)虧損面擴(kuò)大、企業(yè)職工失業(yè)、銀行不良資產(chǎn)增加、能源資源瓶頸加劇、生態(tài)環(huán)境惡化等問題，直接危及產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，甚至影響到民生改善和社會(huì)穩(wěn)定大局。”
